西本要聞

2月6日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2015年02月06日09:30   來(lái)源：西本資訊
摘要：臨近春節(jié)，鋼材下游需求進(jìn)一步減弱，加上目前普遍虧損，鋼廠限產(chǎn)逐漸增多，對(duì)原料補(bǔ)庫(kù)積極性不高。另一方面，受降準(zhǔn)以及部分資金抄底的影響，近期期貨市場(chǎng)表現(xiàn)有所好轉(zhuǎn)，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)起到一定的支撐作用，短期原料價(jià)格繼續(xù)下跌空間也較小。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石、鋼坯、廢鋼都將以小幅波動(dòng)為主，煤焦價(jià)格將穩(wěn)中有降。

本期觀點(diǎn)：鋼廠少量補(bǔ)庫(kù) 原料小幅波動(dòng)

時(shí)間：2015-2-9—2015-2-13

● 市場(chǎng)回顧——月初少數(shù)鋼廠補(bǔ)庫(kù)，原料市場(chǎng)跌勢(shì)趨緩；

● 成本分析——鋼材價(jià)格繼續(xù)下跌，鋼廠再度全面虧損；

● 庫(kù)存分析——鋼廠采購(gòu)依舊謹(jǐn)慎，內(nèi)礦煤炭庫(kù)存略降；

● 事件數(shù)據(jù)——鐵礦進(jìn)口將達(dá)十億，鐵路運(yùn)費(fèi)再度提高；

● 綜合觀點(diǎn)——需求轉(zhuǎn)淡期貨反彈，原料短期上下兩難。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

2月初國(guó)內(nèi)部分鋼廠少量補(bǔ)庫(kù)，原料市場(chǎng)成交略有好轉(zhuǎn)，鋼坯和外礦價(jià)格一度有所反彈；煤焦市場(chǎng)仍處于下行通道中，北方部分大礦降價(jià)20-30元/噸。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本周國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格小幅回升。截止本周四，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為2020元/噸左右，20MnSi方坯出廠價(jià)格為2140元/噸，較上周末上漲10元/噸，市場(chǎng)庫(kù)存上升5萬(wàn)噸至46萬(wàn)噸左右。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格保持2000元/噸左右。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購(gòu)到廠價(jià)格下跌50元至2150元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格保持2150元/噸左右。從需求情況看，本周唐山地區(qū)帶鋼開(kāi)工率下降5%至55%左右，型材開(kāi)工下降11%至45%,建材開(kāi)工率下降5%至27%。隨著春節(jié)臨近，下游軋材企業(yè)需求將進(jìn)一步減弱，但目前鋼坯價(jià)格處于相對(duì)低位，一些資金情況較好的貿(mào)易商有少量囤貨的現(xiàn)象，短期市場(chǎng)要破2000元/噸難度較大。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格將以小幅波動(dòng)為主。

鐵礦石：

本周國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格穩(wěn)中有跌，進(jìn)口礦價(jià)格再創(chuàng)新低。截止本周四，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格保持640元/噸（見(jiàn)圖2），河北主導(dǎo)鋼廠國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存維持在75萬(wàn)噸左右，進(jìn)口礦庫(kù)存下降20萬(wàn)噸至1340萬(wàn)噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價(jià)格保持550元/噸，不少礦山已經(jīng)停產(chǎn)，現(xiàn)貨資源趨緊。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格下跌25元至530元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持570元/噸左右；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格下跌20元至430元/噸。進(jìn)口方面，本周進(jìn)口礦市場(chǎng)整體成交平淡，價(jià)格小幅震蕩，本周四普氏62%粉礦價(jià)格降至61.75美元/噸（CIF），較上周末下跌0.25美元/噸。隨著氣溫下降，國(guó)內(nèi)礦山限產(chǎn)停產(chǎn)增多，國(guó)外許多小礦山也因虧損相繼停產(chǎn)，市場(chǎng)資源供應(yīng)量有所減少。同時(shí)，降準(zhǔn)后期貨市場(chǎng)對(duì)后市的預(yù)期也略有好轉(zhuǎn)，將對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)產(chǎn)生一定影響。預(yù)計(jì)下周國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格將以穩(wěn)為主，進(jìn)口礦價(jià)格將小幅下跌。

煤焦：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格穩(wěn)中有降，神華集團(tuán)將煉焦煤出廠價(jià)格下調(diào)30元/噸，中硫1/3焦煤執(zhí)行450元/噸；潞安集團(tuán)煉焦煤優(yōu)惠幅度提高20-30元/噸。進(jìn)口煤繼續(xù)下跌，澳大利亞峰景煤到中國(guó)價(jià)格降至114.25美元/噸（CIF），較上周末下跌0.75美元/噸。本周國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中有跌。其中，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%，CSR>55%）車板價(jià)保持810元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%，CSR>60%）車板價(jià)格為920元/噸；河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌20元至1000元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌20元至960元/噸，目前河北地區(qū)鋼廠庫(kù)存多在8-10天水平。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌10元至990元/噸右，日照鋼鐵庫(kù)存在60萬(wàn)噸左右。貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1200元/噸左右。近期國(guó)內(nèi)鋼廠高爐檢修增多，壓價(jià)意向增強(qiáng)，但焦化企業(yè)也普遍虧損，部分廠家開(kāi)始限產(chǎn)保價(jià)。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)價(jià)格將穩(wěn)中有降，但幅度較為有限。

廢鋼：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格繼續(xù)下跌。截止本周四，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格降至1700-1750元/噸，邊角料價(jià)格為1800-1830元/噸，較上周末下跌30元/噸；山東、福建、浙江市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌30元至1670-1720元/噸。在北方市場(chǎng)，河北地區(qū)重廢價(jià)格下跌20元至1500元/噸（不帶票），天津市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌30元至1760元/噸左右。在中南市場(chǎng)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格下跌60元至1790-1850元/噸。目前不少中頻爐鋼廠已虧損150元/噸以上，生產(chǎn)積極性受到影響，而大中型鋼廠仍以使用鐵水為主，市場(chǎng)整體成交平淡。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格將小幅波動(dòng)為主。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

本周國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本小幅下降（見(jiàn)表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2694元/噸，較上周末下降16元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2617元/噸，較上周末下降15元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2562元/噸，較上周末下降13元/噸。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別為2510元/噸和2671元/噸，分別較上周末下跌32元/噸和41元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，中小鋼廠三級(jí)螺紋鋼虧損150-180元/噸，熱卷虧損30元/噸左右。

表3：本周國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），月初除了少數(shù)鋼廠有補(bǔ)庫(kù)外，多數(shù)鋼廠依然以觀望為主，庫(kù)存變化不大。北方局部鋼廠受運(yùn)輸影響，國(guó)產(chǎn)礦和部分煤種到貨量有所減少。

表4：本周國(guó)內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周金融衍生品市場(chǎng)變化（主力合約）

五、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、中鋼協(xié)近日表示，2015年中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量可能增長(zhǎng)7.1%至10億噸，中國(guó)的國(guó)內(nèi)鐵礦石供應(yīng)將減少7000萬(wàn)噸?！?strong>觀點(diǎn)】2015年四大礦山的成本可能繼續(xù)下降5美元/噸左右，進(jìn)口礦進(jìn)口均價(jià)將降至65美元/噸左右，在此價(jià)位上國(guó)內(nèi)80%以上的礦山都處于虧損狀態(tài)，大批民營(yíng)小礦山將被迫停產(chǎn)。

2、自2月1日起，國(guó)家鐵路貨物統(tǒng)一運(yùn)價(jià)率平均每噸公里提高1分錢?！?strong>觀點(diǎn)】鐵路運(yùn)費(fèi)提高后，華北地區(qū)煤炭、焦炭南下的運(yùn)費(fèi)將至少提高10元/噸，在下游需求減弱的情況下，將倒逼國(guó)內(nèi)煤焦企業(yè)降價(jià)。

六、綜合觀點(diǎn)

臨近春節(jié)，鋼材下游需求進(jìn)一步減弱，加上目前普遍虧損，鋼廠限產(chǎn)逐漸增多，對(duì)原料補(bǔ)庫(kù)積極性不高。另一方面，受降準(zhǔn)以及部分資金抄底的影響，近期期貨市場(chǎng)表現(xiàn)有所好轉(zhuǎn)，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)起到一定的支撐作用，短期原料價(jià)格繼續(xù)下跌空間也較小。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石、鋼坯、廢鋼都將以小幅波動(dòng)為主，煤焦價(jià)格將穩(wěn)中有降。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2015/2/6

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