西本要聞

10月10日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2014年10月10日15:22   來源：西本資訊
摘要：經(jīng)過9月份大幅下跌之后，部分鋼廠補(bǔ)庫意向有所增強(qiáng)，外礦發(fā)貨量減少以及煤炭進(jìn)口關(guān)稅的提高，使得市場(chǎng)短期看漲增多。但在鋼材市場(chǎng)整體疲軟的局面下，原料價(jià)格持續(xù)上漲可能性不大。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯、廢鋼、鐵礦石價(jià)格將以小幅波動(dòng)為主，進(jìn)口鐵礦石和煉焦煤價(jià)格有望小幅回升。

本期觀點(diǎn)：鋼廠階段補(bǔ)庫 原料小幅波動(dòng)

時(shí)間：2014-10-13—2014-10-17

● 市場(chǎng)回顧——鋼坯外礦小幅回升，煤焦廢鋼相對(duì)穩(wěn)定；

● 成本分析——鋼材原料漲幅相當(dāng)，長(zhǎng)材企業(yè)小幅虧損；

● 庫存分析——月初鋼廠補(bǔ)庫增多，外礦庫存小幅回升；

● 事件數(shù)據(jù)——煤炭進(jìn)口恢復(fù)征稅，澳礦發(fā)貨繼續(xù)減少；

● 綜合觀點(diǎn)——原料市場(chǎng)階段補(bǔ)庫，持續(xù)上漲動(dòng)力不足。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

國(guó)慶期間，部分下游用戶適當(dāng)補(bǔ)庫，國(guó)內(nèi)鋼坯和進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)小幅回升。節(jié)后市場(chǎng)再度轉(zhuǎn)入觀望，原料價(jià)格總體小幅波動(dòng)為主。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

國(guó)慶節(jié)以來，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格穩(wěn)步回升。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為2460元/噸左右，20MnSi方坯出廠價(jià)格為2580元/噸，較9月底上漲60元/噸，市場(chǎng)庫存回落4萬噸至36萬噸左右。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格2400元/噸左右，上漲40元/噸。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價(jià)格上漲20元至2440元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格上漲50元至2500元/噸左右。從需求看，目前唐山地區(qū)帶鋼開工率下降4%至63%左右，型材上升4%至69%。盡管目前市場(chǎng)需求一般，但由于近期出口訂單有所增多，加之下游部分軋材企業(yè)適當(dāng)補(bǔ)庫，成交情況略有好轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格有望繼續(xù)小幅回升。

鐵礦石：

節(jié)后國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格小幅補(bǔ)跌。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價(jià)格保持780元/噸（見圖2），河北主導(dǎo)鋼廠國(guó)產(chǎn)礦庫存保持90萬噸左右，進(jìn)口礦庫存增加30萬噸至1470萬噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價(jià)格保持700元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格保持680元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格下跌60元至700元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格下跌30元至550元/噸。進(jìn)口方面，國(guó)慶期間鋼廠補(bǔ)庫明顯增多，幾大現(xiàn)貨平臺(tái)累計(jì)成交14筆，普氏價(jià)格上漲2.75美元/噸，節(jié)后價(jià)格略有回落。截止本周四，普氏62%粉礦價(jià)格為79.25美元/噸（CIF），較9月底上漲1.5美元/噸。由于9月份國(guó)外鐵礦石發(fā)貨量繼續(xù)減少，近期港口到貨情況一般，前期一直觀望的部分鋼廠開始低位補(bǔ)庫。但考慮到目前市場(chǎng)心態(tài)仍較脆弱，短期價(jià)格持續(xù)上漲動(dòng)力不足。預(yù)計(jì)下周進(jìn)口礦價(jià)格將繼續(xù)小幅震蕩運(yùn)行，國(guó)產(chǎn)礦保持穩(wěn)定。

煤焦：

節(jié)后國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中趨漲，受恢復(fù)3%關(guān)稅影響，河北開灤煤業(yè)將主焦煤、肥煤出廠價(jià)格上調(diào)20-30元/噸；進(jìn)口煤炭市場(chǎng)小幅下跌，澳大利亞峰景煤到中國(guó)價(jià)格為124美元/噸（CIF），較節(jié)前下跌0.5美元/噸。節(jié)后國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格保持穩(wěn)定。其中，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車板價(jià)為840元/噸左右（見圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車板價(jià)格為960元/噸；河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1110元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1020元/噸，目前河北地區(qū)主導(dǎo)鋼廠焦炭庫存在86萬噸左右，較節(jié)前下降2萬噸。遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1110元/噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1010元/噸左右，日鋼庫存略有回升。貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1330元/噸左右。雖然鋼廠預(yù)壓低成本，但焦化企業(yè)目前出貨較好，基本沒有庫存，加之煉焦煤進(jìn)口關(guān)稅提高的影響，焦炭降價(jià)難度較大。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格將保持穩(wěn)定，煉焦煤價(jià)格將穩(wěn)中小漲。

廢鋼：

國(guó)慶節(jié)過后，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格變動(dòng)不大，不少鋼廠從中旬起才恢復(fù)采購。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格保持1920-1950元/噸，邊角料價(jià)格為2000-2040元/噸；山東、福建、安徽市場(chǎng)重廢價(jià)格在1980-2020元/噸。在北方市場(chǎng)，河北地區(qū)重廢價(jià)格保持1830-1850元/噸（不帶票），遼寧市場(chǎng)重廢價(jià)格在2150-2170元/噸。在中南市場(chǎng)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格保持2000-2050元/噸。目前國(guó)內(nèi)鋼廠仍以使用鐵水為主，而一些中頻爐鋼廠仍處于限產(chǎn)停產(chǎn)狀態(tài)，廢鋼市場(chǎng)需求仍難有起色，下周市場(chǎng)將繼續(xù)以小幅波動(dòng)為主。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

國(guó)慶節(jié)以來進(jìn)口礦價(jià)格小幅反彈，國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本小幅上升（見表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2909元/噸，較節(jié)前上升7元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2836元/噸，較節(jié)前上升6元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2790元/噸，較節(jié)前上升4元/噸。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別為2863元/噸和3084元/噸，分別較節(jié)前上漲5元/噸和6元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，中小鋼廠三級(jí)螺紋鋼虧損40-50元/噸，熱卷仍盈利150元/噸左右。

表3：本周國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫存情況看（見表4），國(guó)慶期間鋼廠對(duì)進(jìn)口鐵礦石補(bǔ)庫較多，庫存有所上升，其它品種變化不大。

表4：本周國(guó)內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、中國(guó)宣布從10月15日起恢復(fù)對(duì)無煙煤、煉焦煤征收3%的最惠國(guó)稅率?！居^點(diǎn)】今年前三季度我國(guó)煤炭進(jìn)口量持續(xù)下降，特別是煉焦煤降幅明顯，因此關(guān)稅提高對(duì)進(jìn)口量直接影響不大。從價(jià)格看，3%相當(dāng)于煉焦煤價(jià)格上漲20元/噸左右，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)部分礦山將小幅跟漲。

2、澳大利亞黑德蘭港9月份共出口鐵礦石3630萬噸，環(huán)比下降2.9%，其中對(duì)中國(guó)的鐵礦石出口量環(huán)比下滑7%至2980萬噸?！居^點(diǎn)】目前國(guó)外不少中小礦山已經(jīng)處于虧損狀態(tài)，預(yù)計(jì)四季度出口量將繼續(xù)緩慢回落，讓資源供應(yīng)量和市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到一個(gè)相對(duì)平衡的水平。

五、綜合觀點(diǎn)

經(jīng)過9月份大幅下跌之后，部分鋼廠補(bǔ)庫意向有所增強(qiáng)，外礦發(fā)貨量減少以及煤炭進(jìn)口關(guān)稅的提高，使得市場(chǎng)短期看漲增多。但在鋼材市場(chǎng)整體疲軟的局面下，原料價(jià)格持續(xù)上漲可能性不大。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯、廢鋼、鐵礦石價(jià)格將以小幅波動(dòng)為主，進(jìn)口鐵礦石和煉焦煤價(jià)格有望小幅回升。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/10/10

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