西本要聞

7月4日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2014年07月04日11:32   來源：西本資訊
摘要：目前國內已進入高溫多雨季節(jié)，鋼材市場需求將有所轉淡，鋼廠檢修增多，預計鋼材產量將較前期略有下降。同時，雖然目前多數(shù)鋼廠已扭虧為盈，但資金依舊偏緊，鋼材庫存壓力也較大。在這種形勢下，鋼廠的原料庫存仍將會控制在較低水平，即使有期貨市場的拉動，現(xiàn)貨市場價格在短期內也難以持續(xù)走高。預計下周國內市場鐵礦石、鋼坯、廢鋼價格將以小幅震蕩為主，煤炭和焦炭穩(wěn)中略降。

本期觀點：鋼廠采購謹慎 原料低位震蕩

時間：2014-7-7—2014-7-11

● 市場回顧——外礦價格小幅反彈，煤炭焦炭穩(wěn)中有降；

● 成本分析——原料成本略有上升，多數(shù)鋼廠略有盈利；

● 庫存分析——鋼廠繼續(xù)按需采購，原料庫存低位運行；

● 事件數(shù)據(jù)——山西煤炭出省降本，國外礦山競相打折；

● 綜合觀點——鋼市轉淡檢修增多，原料市場低位震蕩。

一、本月國內原料市場回顧

本周國內原料市場小幅波動，除進口鐵礦石在金融衍生和礦山招標的雙重拉動下有所上漲外，其它品種表現(xiàn)依舊平平，鋼廠采購積極性不高。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本月國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內市場鋼坯價格小幅波動。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格在2710元/噸左右，20MnSi方坯出廠價格為2830元/噸，較上周末下跌20元/噸。山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格為2670元/噸左右，下跌10元/噸左右。在南方市場，江蘇地區(qū)調坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格下跌10元至2850元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格上漲20元至2820元/噸左右。雖然近期進口礦價格有所回升，但鋼坯下游需求難有起色，目前唐山市場鋼坯庫存仍保持在33萬噸左右，觀望氣氛較濃，市場價格上漲乏力。預計下周國內市場鋼坯價格將繼續(xù)小幅震蕩。

鐵礦石：

本周國內市場鐵礦石價格小幅波動。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格保持830元/噸左右（見圖2），目前河北主導鋼廠國產礦庫存為85萬噸，較上周末下降5萬噸，進口礦庫存為1520萬噸，較上周末增加20萬噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價格下跌10元至755元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格保持740元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格下跌30元至850元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格下跌30元至870元/噸。本周進口礦市場成交活躍，兩大現(xiàn)貨平臺周二、周三各成交7船礦石，期貨市場漲勢更為強勁，出現(xiàn)明顯的空翻多，拉動現(xiàn)貨市場走高。截止本周四，普氏62%粉礦價格達到96.5美元/噸（CIF），較上周末上漲2.5美元/噸。雖然本周進口礦市場表現(xiàn)活躍，但成交主要集中在貿易商手中，多數(shù)鋼廠仍以謹慎采購為主，預計短期內價格突破100美元/噸大關的難度較大。預計下周國產礦價格將以穩(wěn)為主，進口礦價格將先漲后跌。

煤焦：

本周國內焦炭價格穩(wěn)中略降。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價在850元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格為980元/噸，較上周末下跌10-20元/噸；河北唐山地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸，邯鄲地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1020元/噸，目前河北地區(qū)主導鋼廠焦炭庫存在103萬噸左右，較上周末下降2萬噸。遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸。山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格下跌20元至1030元/噸左右，日鋼庫存升至80萬噸左右。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格保持1330元/噸左右。本周國內煤炭價格略有松動，山西焦煤集團將新柳礦焦煤、呂梁山離石站焦煤、李雅莊肥煤、太選瘦煤、新陽的瘦煤、趙城的1/3焦煤價格下調10元/噸。近期國內不少鋼廠繼續(xù)要求焦化企業(yè)降價，而焦化企業(yè)庫存較前期略有上升，部分企業(yè)無奈接受鋼廠要求。同時，煤炭價格也逐步走低，對焦炭市場支撐力度下降。預計下周國內市場煤焦價格將以小幅調整為主。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格小幅波動。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格在2220-2270元/噸，邊角料價格為2300-2320元/噸；山東、浙江市場重廢價格保持2200-2230元/噸，安徽和福建市場反彈20-30元/噸。在中南地區(qū)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格下跌20-30元至2220-2260元/噸。遼寧市場重廢價格下跌40元至2330-2350元/噸；河北地區(qū)重廢價格保持2090-2120元/噸（不帶票）。雖然本周廢鋼市場有止跌趨勢，但大中型鋼廠采購量依然稀少，中頻爐鋼廠補庫缺乏連續(xù)性，市場持續(xù)上漲動力不足。預計下周國內市場廢鋼價格將繼續(xù)小幅波動。

二、國內主要鋼廠調價情況

表2：本周國內主要鋼廠原料采購價格調整情況

三、國內鋼廠成本和庫存變化

受進口礦上漲影響，本周國內鋼廠生產成本小幅上升（見表3）。截止本周四，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3020元/噸，較上周末上漲20元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為2943元/噸，較上周末上漲17元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為2889元/噸，較上周末上漲12元/噸。目前國內市場三級螺紋鋼平均價格為3146元/噸，較上周末下跌4元/噸，對應20天前的原料成本，中小鋼廠盈利50-80元/噸。

表3：本周國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表4），本周鋼廠對進口礦備貨力度略有加大，庫存小幅上升；焦炭采購仍與焦企對峙觀望，部分鋼廠到貨量略有減少。

表4：本周國內鋼廠（廠內）原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、近日山西省傳出計劃將取消煤炭的出省費?！居^點】煤炭出省費是國內資源供應緊張時，各省為了保障省內供應而出臺的政策，不少地區(qū)甚至達到200元/噸以上，而隨著近兩年市場逐漸供大于求、煤炭企業(yè)經營壓力增大，取消該費用也是必然的趨勢。出省費取消后，將在一定程度上提高山西煤炭的競爭力，對煤炭進口市場是不小的沖擊。

2、力拓自7月份起將楊迪粉在原有定價基礎上給予10%的折扣。此外，阿特拉斯鐵礦公司也對57%品位粉礦提供10%以上的折扣。【觀點】隨著三大礦業(yè)加入折扣行列，低品位礦競爭日趨激烈，與高品位礦的價差不斷拉大，近期國內一些鋼廠因對PB粉價格上漲并不認可，轉而增加楊迪粉的采購量，因此這場“折扣大戰(zhàn)”可能將拖慢鐵礦價格回升的節(jié)奏。

五、綜合觀點

目前國內已進入高溫多雨季節(jié)，鋼材市場需求將有所轉淡，鋼廠檢修增多，預計鋼材產量將較前期略有下降。同時，雖然目前多數(shù)鋼廠已扭虧為盈，但資金依舊偏緊，鋼材庫存壓力也較大。在這種形勢下，鋼廠的原料庫存仍將會控制在較低水平，即使有期貨市場的拉動，現(xiàn)貨市場價格在短期內也難以持續(xù)走高。預計下周國內市場鐵礦石、鋼坯、廢鋼價格將以小幅震蕩為主，煤炭和焦炭穩(wěn)中略降。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/7/4

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