西本要聞

6月6日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2014年06月06日12:12   來(lái)源：西本資訊
摘要：目前國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存水平都偏低，但觀望氣氛依然濃重。一方面是鋼材市場(chǎng)疲軟，鋼廠資金相對(duì)緊張，基本是以即采即用為主，沒(méi)有大量囤貨的意向。同時(shí)，鐵礦石、煤炭等資源供大于求，市場(chǎng)對(duì)于后期看空居多，期貨市場(chǎng)的炒作對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。此外，近期銀行加強(qiáng)大宗商品融資監(jiān)管力度，使得一些中小貿(mào)易商資金趨緊，一些用于回款的低價(jià)資源涌入市場(chǎng)，導(dǎo)致市場(chǎng)報(bào)價(jià)混亂?？傮w來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)向上缺乏足夠的信心和資金實(shí)力，向下又有鋼材高產(chǎn)量的剛性需求支撐，短期將繼續(xù)以低位徘徊為主。

本期觀點(diǎn)：資金信心不足 原料低位徘徊

時(shí)間：2014-6-9—2014-6-13

● 市場(chǎng)回顧——外礦市場(chǎng)弱勢(shì)反彈，鋼坯煤焦小幅波動(dòng)；

● 成本分析——鋼價(jià)降幅小于原料，中小鋼廠仍有盈利；

● 庫(kù)存分析——鋼廠采購(gòu)普遍謹(jǐn)慎，整體庫(kù)存維持低位；

● 事件數(shù)據(jù)——巴澳鐵礦出口增加，銀行收緊鐵礦融資；

● 綜合觀點(diǎn)——需求尚可信心不足，短期市場(chǎng)低位徘徊。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

端午節(jié)過(guò)后，國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)整體走勢(shì)疲軟，除進(jìn)口礦外盤(pán)超跌反彈外，其它品種穩(wěn)中略降，成交依舊平淡。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格穩(wěn)中有降。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格在2800元/噸左右，20MnSi方坯出廠價(jià)格為2920元/噸，較上周末下跌10元/噸。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格下跌20元至2760元/噸左右。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購(gòu)到廠價(jià)格保持2910元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格保持2890元/噸左右。目前唐山市場(chǎng)鋼坯庫(kù)存已降至35萬(wàn)噸，較上周下降5萬(wàn)噸，貿(mào)易商手中貨都不多，認(rèn)為后市繼續(xù)下跌空間不大，惜售心理有所增強(qiáng)。預(yù)計(jì)下周北方市場(chǎng)鋼坯價(jià)格有望止跌回穩(wěn)。

鐵礦石：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下跌。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格下跌10元至890元/噸左右（見(jiàn)圖2），目前河北主導(dǎo)鋼廠國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存降至100萬(wàn)噸，較上周末下降5萬(wàn)噸，進(jìn)口礦庫(kù)存為1380萬(wàn)噸，較上周末增加20萬(wàn)噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價(jià)格下跌20元至810元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格下跌30元至770元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持880元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格下跌50元至700元/噸左右。本周進(jìn)口礦價(jià)格先漲后跌，端午過(guò)后，部分鋼廠和貿(mào)易商低價(jià)抄底，現(xiàn)貨平臺(tái)成交活躍，價(jià)格持續(xù)回升，周中普氏62%鐵礦石價(jià)格一度達(dá)到95美元/噸（CIF），較上周末上漲3.5美元/噸。不過(guò)，由于鋼材市場(chǎng)整體疲軟，港口現(xiàn)貨成交并沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)，庫(kù)存繼續(xù)保持高位，一些主導(dǎo)廠商下半周開(kāi)始又轉(zhuǎn)為走貨為主，普氏價(jià)格再度下跌0.75美元/噸。目前市場(chǎng)普遍認(rèn)為本輪反彈屬于部分鋼廠短期的補(bǔ)庫(kù)行為，持續(xù)上漲動(dòng)力不足，觀望情緒較濃。如果短期鋼材市場(chǎng)沒(méi)有利好消息的話，預(yù)計(jì)下周進(jìn)口礦價(jià)格將在92-96美元/噸之間窄幅震蕩，國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格暫時(shí)趨穩(wěn)。

煤焦：

本周國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行。截止本周五，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車板價(jià)保持860元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車板價(jià)格保持1000元/噸，焦化企業(yè)普遍虧損；河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1130元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1040元/噸，目前河北地區(qū)主導(dǎo)鋼廠焦炭庫(kù)存仍保持在105萬(wàn)噸左右，邯鄲個(gè)別中小鋼廠采購(gòu)價(jià)格下調(diào)30元/噸。遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1130元/噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1050元/噸左右，日鋼庫(kù)存仍在70萬(wàn)噸左右。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1300元/噸左右。本周國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格小幅波動(dòng)，河北開(kāi)灤集團(tuán)主焦煤出廠價(jià)格上調(diào)10元至940元/噸；山西焦煤集團(tuán)除主焦煤價(jià)格穩(wěn)定外，其它煤種價(jià)格有10-20元/噸波動(dòng)，漲跌不一；進(jìn)口澳大利亞峰景煤價(jià)格下跌0.25美元至126.25美元/噸（CIF）。受近期鋼材價(jià)格持續(xù)下跌影響，鋼廠普遍有壓價(jià)意向，而煤焦企業(yè)目前銷售相對(duì)穩(wěn)定，庫(kù)存也略有降低，無(wú)意降價(jià)，雙方呈對(duì)峙觀望局面。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煤焦價(jià)格將繼續(xù)以小幅波動(dòng)為主。

廢鋼：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格穩(wěn)中有降。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格保持2220-2270元/噸，邊角料價(jià)格為2300-2320元/噸；山東、福建市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌20-30元至2270-2350元/噸。在中南地區(qū)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格下跌30元至2270-2290元/噸。遼寧市場(chǎng)重廢價(jià)格保持2420-2440元/噸；河北地區(qū)重廢價(jià)格保持2130-2150元/噸（不帶票）。近期鋼材市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，大中型鋼廠采購(gòu)積極性不高，中頻爐鋼廠觀望情緒也有所加重，市場(chǎng)成交略有轉(zhuǎn)淡，預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)將以小幅波動(dòng)為主。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

受現(xiàn)貨礦價(jià)格走低影響，本周國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)下降（見(jiàn)表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3062元/噸，較上周末下降31元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2993元/噸，較上周末下降29元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2955元/噸，較上周末下降25元/噸。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3229元/噸，較上周末下跌10元/噸，跌幅明顯小于原料，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，不少中小鋼廠仍盈利30-50元/噸。

表3：本周國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），本周盡管進(jìn)口礦價(jià)格有所反彈，但多數(shù)鋼廠仍持觀望態(tài)度，庫(kù)存變化不大；國(guó)產(chǎn)礦和煤焦到貨相對(duì)穩(wěn)定，廢鋼庫(kù)存仍相對(duì)偏緊。

表4：本周國(guó)內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、5月份巴西鐵礦石出口3060萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13%，澳大利亞黑德蘭港鐵礦石出口量達(dá)3605萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)29.2%。【觀點(diǎn)】今年全球鐵礦石供應(yīng)進(jìn)入全面過(guò)剩階段，而國(guó)外礦山企業(yè)的開(kāi)采成本只有中國(guó)礦山的1/3左右，在市場(chǎng)價(jià)格跌破100美元之后，預(yù)計(jì)中國(guó)礦山企業(yè)停產(chǎn)將明顯增多。

2、中國(guó)銀行山東分行自6月1日起不再批復(fù)沒(méi)有與下家簽訂購(gòu)銷合同的開(kāi)證申請(qǐng)，在山東日照，不論授信多大，實(shí)際用信都控制在1億元以內(nèi)。同時(shí)，青島港開(kāi)始在檢查是否存在鐵礦石倉(cāng)單重復(fù)質(zhì)押的問(wèn)題，渣打銀行也已經(jīng)對(duì)新客戶暫?！皫?kù)存質(zhì)押融資”。【觀點(diǎn)】近期銀行都在加強(qiáng)對(duì)鐵礦石融資的監(jiān)管力度，無(wú)論是港口現(xiàn)貨或遠(yuǎn)期資源都將受到限制，一些資金實(shí)力和信用較差的企業(yè)面臨出局，一些急于回款的低價(jià)資源將進(jìn)入市場(chǎng)，從而對(duì)短期市場(chǎng)形成一定壓制。

五、綜合觀點(diǎn)

目前國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存水平都偏低，但觀望氣氛依然濃重。一方面是鋼材市場(chǎng)疲軟，鋼廠資金相對(duì)緊張，基本是以即采即用為主，沒(méi)有大量囤貨的意向。同時(shí)，鐵礦石、煤炭等資源供大于求，市場(chǎng)對(duì)于后期看空居多，期貨市場(chǎng)的炒作對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。此外，近期銀行加強(qiáng)大宗商品融資監(jiān)管力度，使得一些中小貿(mào)易商資金趨緊，一些用于回款的低價(jià)資源涌入市場(chǎng)，導(dǎo)致市場(chǎng)報(bào)價(jià)混亂?？傮w來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)向上缺乏足夠的信心和資金實(shí)力，向下又有鋼材高產(chǎn)量的剛性需求支撐，短期將繼續(xù)以低位徘徊為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/5/30

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